获益于新年消费需求添加，2月CPI同比+0.7%：24年2月我国CPI同比+0.7%，其间食物项同比-0.9%，食物中猪肉同比+0.2%；CPI环比+1.0%，其间食物项环比+3.3%，食物中猪肉环比+7.2%。24年2月我国进口金额153.02亿美元，同比-15.99%，出口金额为57.25亿美元，同比-15.39%，贸易逆差95.76亿美元，同比-16.35%。依据博亚和讯，3月以来猪价震动上升，3月22日为14.92元/kg，较3月1日+6%；3月自繁自养亏本167元/头，外购仔猪饲养盈余42元/头。24年2月末我国能繁母猪存栏量4042万头，已接连14个月回调。从供应端视点看，依据涌益数据估测24年3月出现肥猪供应拐点，24Q2供应量出现缩短态势，叠加考虑二次育肥心情，24Q2猪价或出现高波动态势。别的，考虑到仔猪价格快速上升（24年3月21日规划场15kg仔猪出栏价631元/头），补栏积极性较高，重视后续心情演化。咱们提议重视本钱操控职业抢先/继续向好、资金面相对健康、估值合理的猪企。23年我国祖代更新约128万套，其间进口占比32%，国产自繁占比68%；24年1-2月祖代更新15.09万套，祖代更新量富余有余。3月17日在产爸爸妈妈代鸡存栏2192.56万套，处前史高位区间，当时产能较足够。跟着上游祖代供应拐点逐渐传导，白鸡职业景气上行可期，静待下流毛鸡供应拐点到来。3月22日SW肉鸡饲养PB（LYR）为2.02倍，处于前史底部区间，可板块性重视。3月初至22日农林牧渔指数上涨2.86%，同期沪深300上涨0.82%。子职业中，渔业、饲养业、动物保健涨幅居前，分别为+7.40%、+4.92%、+3.39%，而加工（-3.05%）体现靠后。畜禽饲养链仍旧为当时重视点，侧重重视猪周期的低位布局时机，归纳考虑职业亏本时长、能繁母猪去化起伏和冬天疫病延伸的现状，叠加考虑职业估值前史低位，侧重重视本钱操控抢先及资金面杰出的优质猪企，可重视。其次，黄羽鸡价格与猪价有必定相关性，一起考虑本身供应端低位水平，后续价格存上行或许，可重视。白羽鸡上游供应缩短，全体处于上行周期初期，可板块性重视。别的重视饲养链后周期板块，包含饲料龙头
